Bootstrapping vs Capital Raise - Jak financovat váš podnik

Začali jste tedy podnikat a začíná to mít nějakou trakci. Zákazníci touží, seznamy klientů se staví a váš produkt funguje, dobře, opravdu funguje docela dobře! To vše jsou dobré věci a věci, na které byste měli být velmi hrdí. Odtud však může být dalším krokem zásadní rozhodnutí pro budoucnost vašeho podnikání.

Často jde o jednu velmi základní otázku: Kam bych chtěl, aby to podnikání šlo odtud?

Pokud vaše odpověď zní „směrem nahoru a nahoru“, znamená to, že usilujete o růst. A pro získání „růstu“ je skutečností, že budete často potřebovat více peněz. Jak jinak bys najal nového super chytrého (i když trochu kooky) vývojáře, aby zastavil ty nekonečné chyby infiltrující váš web ??

V tomto článku se zabýváme způsoby, jak může vaše společnost získat prostředky, které vám umožní růst, a jak se můžete rozhodnout, která varianta vám a vašemu podnikání vyhovuje nejlépe.

Potřebujete peníze, ale odkud to bude?

Obecně mohou začínající podniky zvážit dvě široké možnosti:

  1. Vykopáváte se hluboko do kapes, prasknete v pokladně a dokonce prodáváte své vymyšlené auto, abyste si sami vytáhli požadované finanční prostředky, jinak označované jako „Bootstrapping“; NEBO
  2. Nabízíte ostatním (ať už jsou to rodina, přátelé, bohatí lidé nebo dokonce fondy rizikového kapitálu) část svého podnikání za peníze (nebo kapitál) vložené do vašeho podnikání (jinak označované jako „zvýšení kapitálu“).

V Cake jsme viděli náš spravedlivý podíl start-upů na této vidličce na cestě a naším cílem je zajistit, aby vždy spravovali svůj kapitál co nejefektivněji.

Bootstrapping - Co, proč a kdy?

Bootstrapping znamená zahájení nebo rozvoj podniku pomocí vlastních zdrojů zakladatele a jeho udržení vlastními příjmy. To znamená, že se ponoříte na své spořicí účty, prodáváte ty golfové hole (které nikdy nepoužíváte), nebo dokonce pracujete ve dvou zaměstnáních, abyste podnik udrželi v chodu.

I když to můžeme udělat tak, aby to znělo docela dobře, hrozné, není to všechno zkáza a chmurnost. Klíčovým rozdílem mezi bootstrappingem a navýšením kapitálu je to, že si ponecháte veškerý kapitál ve vaší společnosti. Jinými slovy, nedáváte žádné vlastnictví ani podíly - je to vše, co jste!

To znamená, že pokud se vám podaří dostat se k těm časným počátkům zakladatelů a vaše obchodní rozmachy, můžete zapomenout na schůzky akcionářů, vyplácet dividendy investorům a starat se o to, kdo s jejich akciemi dělá - podnikání je vaše hra a říkáš výstřely.

Proč bych měl zavést systém místo toho, abych dělal kapitál Raise?

Existuje několik situací, které mohou naznačovat, že pro vás bude fungovat zavádění systému, například:

  • máte dost úspor na to, abyste peníze vložili do podnikání sami, a nejste příliš znepokojeni rizikem ztráty, pokud věci nefungují podle plánu
  • cash-flow podnikání je silný a vy můžete investovat zisky přímo zpět do společnosti (ahhh, zisk-start-up, sen)
  • nebo možná ve skutečnosti nepotřebujete tolik peněz, abyste udrželi růst firmy vůbec - například mnoho online obchodů má nízké režijní náklady a je schopno vytrvale růst bez velkých injekcí v hotovosti

Abychom to ale vyjasnili, jen proto, že byste si mohli zvolit bootstrap zpočátku neznamená, že jste bootstrapper na celý život. Často je to právě naopak. Pokud může start-up na chvíli zavést, bude to znamenat, že jakmile budou připraveni na navýšení velkých peněz, mají více akcií, které mohou dát!

Stačí se podívat na australský pravděpodobně nejúspěšnější start-up Atlassian, který bootstrapoval po dobu 8 let, než skočil do zvyšující hry a vstřelil přes 200 milionů dolarů během pouhých čtyř let!

Nebo jiný oblíbený příklad našeho, Bean Ninjas, kde zakladatel Meryl Johnston zahájil podnikání za pouhých 7 dní s pouhými 1 000 $, aniž by ztrácel čas hledáním platících zákazníků, aby se dostal (nyní velmi úspěšný) míč do hry. Následně se Bean Ninja's také vydala cestou získávání kapitálu a od té doby neustále roste.

Kapitál Raise - Co, proč a kdy?

Takže uvažujete o „zvýšení“ - o svatém slovu, které odrazí od jasně malovaných stěn v jakémkoli spolupracujícím prostoru, takže viníci se cítí tak trochu sofistikovanější než ostatní - „Promiňte, lidi, jsem v teď docela hektické zvýšení, mohlo by se dostat do LA, aby se setkal s velkými výstřely, hodně štěstí s vaším malým projektem! “

I když jsem se hrabat zábavou na koncepci, zvýšení může být ve skutečnosti jednou z nejdůležitějších složek růstu a úspěchu každého start-upu. Klíčem je vědět, jak na to, a co to může zahrnovat - ne jen o tom zpívat nahlas, nutit to, aby to fungovalo.

Pokud je pro vás toto všechno zcela nové, může být dobré se dostat na vrchol svých obchodních financí před ponořením do prvního navýšení - školení o finanční gramotnosti Bean Ninjas vám může pomoci připravit vaše účty v Xeru a ověřit, zda vaše podnikání je finančně na správné cestě.

Navýšení kapitálu se obecně týká vložení peněz do podniku výměnou za akcie.

Ale kdo jim bude dávat peníze? Kde najdete tyto spasitele naší startovní země?

Záleží na tom ... Například:

  • Rodina a přátelé: Pokud jste právě začínali, často nemá smysl jít přímo k hedvábným hotshotům na úrovni 54 a žádat o velké peníze. Zde je fáze, ve které se nacházíte, obvykle považována za „kolo před výsevem“.
  • Začněte s rodinou, přáteli a blízkými kontakty. Tady často rodina a přátelé investují do vás, spíše než do vašeho podnikání - chtějí na své cestě přijít a chtějí vidět, jak uspějete. Ale pozor - to, že jsou blízko, neznamená, že nepotřebujete sdílet podmínky, sdílet certifikáty a oficiální dokumentaci - dělat problémy s sdílením správně a vyhýbat se lepkavým situacím na cestě.
  • Andělé: Pokud už jste na cestě a hledáte nějaké větší peníze, než by mohl být strýc Joe ochotný pokrýt, zvažte nalezení „anděla“. Anděl je jednotlivec s vysokou čistou hodnotou, který má obecně zvláštní odborné znalosti v dané oblasti (například vývoj aplikací) a který investuje do společností v rané fázi. Andělé jsou často zapojeni do časných kol sbírání nazvaných „Seed Rounds“. Dostanou se brzy a jsou odměněni slušným kapitálem za vyšší riziko, které podstupují. Výhodou těchto lidí je, že nejen přijdou do vašeho podnikání s penězi, ale přijdou také s dovednostmi, odborností a kontakty - jsou nyní součástí vašeho podnikání a pomohou mu to fungovat.
  • Rizikový kapitál: Pokud se opravdu chcete zvětšit, možná byste měli zvážit přístup k fondu rizikového kapitálu. Obecně fondy VC hledají další velkou věc - vysazují hodně peněz a chtějí, aby rostly, hodně. Abychom si ale byli jisti, tyto VC jsou zaneprázdněny a jsou velmi žádané - chladný e-mail s 2-stránkovým obchodním návrhem to jednoduše nezkracuje. VC chtějí vidět prokázané příjmy, růst a návratnost. Pokud nejste v této fázi, obvykle vám nedají denní čas.
  • Pokud hledáte cestu VC, budete chtít, aby se vaše prezentace a prezentace v perfektním stavu dokonce přiblížily těsnění této nabídky. VC bude chtít provést hlavní prověrku vaší firmy před odevzdáním jakéhokoli kapitálu, takže se ujistěte, že je vše čisté.
  • Konvertibilní poznámky: Takže tohle je trochu jiné než ostatní, takže zůstaňte s námi. Stručně řečeno, směnitelná směnka je způsob, jak získat prostředky prostřednictvím kombinace dluhu (půjčka) a vlastního kapitálu (rozdávání akcií). Jedná se o dohodu mezi společností a investorem o půjčování peněz společnosti, na oplátku za podíly na ději nějaké určité události, například společnost dokončující úspěšné navýšení kapitálu o X $ v budoucnu. A pokud se tato událost nestane, půjčka je splacena společností - jednoduše tak. Obrovská výhoda této formy získávání je v tom, že opravdu nepotřebujete vědět, co vaše společnost stojí za to, abyste získali prostředky na svůj účet - jednoduše souhlasíte s tím, že když vaše společnost nakonec provede navýšení a váš kapitál je oceněn, věřiteli budou poskytnuty akcie v této hodnotě (s jakoukoli dohodnutou slevou).
  • Není tedy třeba nafouknout čísla a prosit investory o nějakou směšnou částku na základě toho, co si myslíte, že vaše společnost bude mít cenu - získejte konvertibilní poznámku, získejte peníze na účet, rozjeďte podnikání a dokažte svou hodnotu později! Konvertibilní směnky se často používají k tomu, aby se společnost pohybovala mezi koly financování a mohou být rozhodující pro udržení dynamiky. Říkáme to ze zkušenosti - Cake použil Convertible Notes ve svých raných stádiích a může ručit za to, že tam, kde vaše společnost prostě nemá čas zpomalit každodenní aktivity k dokončení navýšení kapitálu, může být Convertible Note perfektní řešení, které vám umožní nabíjení dopředu.
  • Ostatní: Existuje mnoho způsobů, jak získat peníze pro vaši společnost. Například financování financované z Crowd (kde můžete nabízet akcie stovkám menších akcionářů online), Accelerator Funding (kde můžete získat financování i podporu podnikání v jednom elegantním balíčku), a dokonce i schémata zaměstnaneckých akcií (kde jsou zaměstnancům nabízeny možnost odkoupit akcie výměnou za jejich služby). Cake miluje všechny tyto možnosti a má obzvláště účinnou nabídku, která společnostem umožňuje provozovat vlastní systémy zaměstnaneckých akcií s minimální potřebnou dobou.

Přestože schémata zaměstnaneckých podílů nejsou často považována za primární investiční strategii, lze je skutečně považovat za dobrý způsob, jak mohou zaměstnanci místo toho investovat svůj čas a úsilí do vaší společnosti - místo toho investujte pot; Zůstaňte naladěni na článek o tom brzy.

Vybral jsem si strategii zvyšování - co teď?

Když uvažujete o navýšení, ať už s rodinou nebo fondem rizikového kapitálu, je opravdu důležité zajistit, aby jste správně spravovali strukturu vlastního kapitálu a aby veškerá vaše dokumentace byla tříděna.

Podle našich zkušeností skončí společnost, která je nejlépe připravena na navýšení kapitálu, s nejlepším obchodem. Poslední věcí, kterou chce investor udělat, je přetáhnout start-up a následně ztratit víru z pasivních agresivních e-mailů s pozdní nocí a lítostivých zakladatelů.

Zde je několik klíčových věcí, které je třeba zvážit:

  • Struktura sdílení: Kolik akcií má vaše společnost v současné době k dispozici? Strukturovali jste ji tak, aby vám po jakékoli investici zůstalo zachováno správné procento vlastnictví? Byly všechny problémy s sdílením a převody akcií aktualizovány v registru akcií a regulačním orgánům?
  • Zveřejnění: Abychom to vyjasnili, nemůžete jít ven a žádat o peníze na oplátku od akcií od kohokoli a každého - je třeba dodržovat přísný právní postup. Obecně platí, že v Austrálii není společnost schopna získat prostředky od žádného investora, aniž by nejprve vydala podrobný informační dokument (často označovaný jako prospekt). Začínající podniky jsou však schopny získávat finanční prostředky od konkrétních investorů uplatněním výjimek z požadavků na zveřejňování podle zákona o obchodních společnostech. Například, nejběžnější výjimka, kterou vidíme, je pravidlo 20/12/2 - kde společnost může zvýšit až na 2 miliony AUD, z maximálně dvaceti investorů, během jakéhokoli období 12 měsíců (pokud jsou nabídky osobní) nabídky). Abyste byli v bezpečí, vždy doporučujeme zkontrolovat, jaké výjimky budete používat.
  • Termíny: Ať už strýkovi Joeovi nabízíte 3% vlastnictví, nebo 49% vlastnictví hedvábně vhodných VC, chcete vědět, jak to ovlivní způsob, jakým podnikáte. Jaká práva budou mít investoři? Dostanou místo na palubě? Mohou prodat své akcie? To jsou všechny problémy, které lze stanovit v listu podmínek. I když ne všechny společnosti budou používat list s podmínkami pro přímé investice, jakákoli velká investice bude často vyžadovat určité vyjednávání.
  • Porozumět krátkodobým a dlouhodobým finančním potřebám společnosti: Důležitým krokem při získávání kapitálu je ukázat investorům, že máte jasnou představu o finančních prostředcích společnosti. Ujistěte se, že jste svůj účetní software nastavili správně (doporučujeme a používáme Xero) a že od prvního dne obchodování máte úplnou sadu financí, která zahrnují zisk a ztrátu (P / L), rozvahu a hotovost Tok.
„Jedna věc má skvělý nápad a druhá má udržitelný obchodní model. Investoři hledají zakladatele, kteří rozumí jejich financím a klíčovým metrikám. “ Meryl Johnston, autorizovaný účetní a generální ředitel společnosti Bean Ninjas.
  • Poskytněte přesné odhady výnosů, podílu na trhu a marží: Prognóza, která zní směšně ambiciózně, může investory zpochybnit přesnost zbytku vašeho hřiště, ale předpověď s malým očekávaným růstem nebude investory vzrušovat. Prezentace prognóz, které znějí rozumně, pomáhá budovat důvěru. Prognóza musí brát v úvahu předpoklady o budoucnosti, nejen historické údaje. Meryl doporučuje exportovat historická data z Xero a poté pomocí Excelu nebo nástroje finančního modelování, jako je Fathom nebo Spotlight, sestavit prognózu (pravděpodobně Excel pro non-účetní).
"Měli byste být schopni artikulovat svůj myšlenkový proces za předpoklady ve svém finančním modelu a reagovat zamyšleně, když investoři tyto předpoklady zpětně odrazí." - Meryl Johnston
  • Další důležité věci: Způsob fungování společnosti se řídí jejich ústavou a dohodou o akcionářích (pokud existuje). Tyto firemní dokumenty stanoví, jak může společnost vydávat nové akcie, jaká mají akcionáři práv a jak bude spravováno obecné podnikání. Tyto dokumenty by měly být vždy zkontrolovány před tím, než začnete s jakýmkoli zvyšováním, a měly by být v případě potřeby upraveny, aby vám ušetřily bolesti hlavy po trati. Větší investoři budou chtít tyto dokumenty vidět a mohou si před investicí vyžádat změny - například VC bude často chtít, aby všechny podmínky z jejich podmínek byly začleněny do akcionářské smlouvy.

Čas do shonu

Perfektní cesta k růstu není stejná pro žádné dva podniky. Musíte zvážit své osobní cíle, své obchodní cíle, vaši rizikovou chuť k jídlu, vaši finanční situaci a mnohem více.

Cake to usnadňuje - Cake může nastavit svůj registr sdílených položek v uživatelsky přívětivé cloudové platformě (viz následující tabulky později), spravovat rozdělení akcií a problémy a rozhodně pomůže usnadnit odesílání a provádění nabídek a investic - jednoduše klikněte pár knoflíků, získejte peníze na účet a střílejte ten spiffy nový sdílený certifikát svému nejnovějšímu akcionáři - je to doslova tak snadné.

Použitím zjednodušených procesů dostupných prostřednictvím softwaru a služeb, jako jsou Cake a Bean Ninjas, ať už jste podnik s lokálním zaváděním nebo začínající Uber, získáte své kachny v řadě, abyste zvládli cokoli, co vám přijde do cesty.

Jsme zaneprázdněni a chceme pro vás věci zjednodušit, ale vždy to děláme správně.

Spojte se s námi dnes a diskutujte o tom, jak začít s navýšením, vyčistit registr sdílených položek nebo jen začít dělat věci!